Прогнозируется, что мировые избыточные мощности по производству стали вырастут с 601 млн тонн в 2024 году до 721 млн тонн к 2027 году, что подрывает способность производителей инвестировать в технологии с низким уровнем выбросов и повышает риск того, что субсидируемое расширение мощностей еще больше задержит декарбонизацию отрасли, согласно отчету ОЭСР «Навигация по переходу сталелитейной промышленности на фоне глобальных избыточных мощностей».
Организация заявила, что постоянный избыток производственных мощностей снижает цены на сталь, снижает размер прибыли и увеличивает затраты на финансирование, в то время как государственная поддержка, поддерживающая неэффективных производителей, замедляет вывод из эксплуатации предприятий с интенсивными выбросами.
Увеличение мощностей доменных печей-конвертеров продолжает опережать темпы закрытия
Согласно отчету, в течение 2025–2027 годы, в том числе 15,6 млн тонн в Китае, что составляет около 60 процентов от общего объема. Однако эти закрытия будут перевешены 62,1 млн тонн новых мощностей доменных печей-конвертеров, в первую очередь в Китае и Индии. Только 6,9 миллиона тонн, или 27 процентов, выявленных закрытий кислородных конвертеров связаны с соответствующими установками электродуговых печей (ЭДП) в тех же местах, что позволяет предположить, что ухудшение рыночных условий остается более сильным фактором закрытия, чем декарбонизация.
Между тем, китайские зарубежные инвестиции способствуют перемещению производств с интенсивными выбросами: около 60 миллионов тонн ожидаемого расширения мощностей в АСЕАН связаны с китайскими инвестициями, что потенциально продлевает зависимость от производства стали с высоким уровнем выбросов.
Расширение DRI и EAF не обязательно отражает декарбонизацию
ОЭСР определила 30,7 млн тонн запланированного увеличения сталеплавильных мощностей в электродуговых печах прямого восстановления (DRI-EAF) и 61,7 млн тонн дополнение ЭДП на основе металлолома в 2025–2027 гг. Тем не менее, большая часть этого расширения отражает доступность сырья, энергетические преимущества и ожидания более высокого спроса, а не явные стратегии сокращения выбросов.
Среди проектов DRI, которые планируется ввести в эксплуатацию к 2027 году, только около 19 миллионов тонн мощностей, похоже, обусловлены целями по снижению выбросов. В отчете подчеркивается, что производство DRI по своей сути не является низкоэмиссионным, особенно там, где используются угольные технологии, в то время как проекты, основанные на природном газе, требуют надежных планов для последующего перехода на водород для поддержки производства с почти нулевым уровнем выбросов.
Проекты с низким уровнем выбросов сталкиваются с задержками из-за ухудшения инвестиционных условий
По состоянию на второй квартал 2025 года объявленные проекты по производству стали с низким уровнем выбросов мощностью 15,5 млн тонн были приостановлены или отложены из-за избыточных мощностей и высоких затрат на электроэнергию. И нормативная неопределенность. В проектах, связанных с переводом доменных печей-конвертеров на производство ЭДП, зафиксирован самый высокий уровень приостановки — 27 процентов, за ним следуют проекты DRI на основе водорода — 18 процентов и проекты по улавливанию, утилизации и хранению углерода — 15 процентов.
ОЭСР отметила, что более низкая рентабельность ограничивает внутреннее финансирование, в то время как волатильность доходов и более высокие затраты по займам затрудняют внешнее финансирование, оставляя производителей с ограниченными финансовыми возможностями для крупных технологических обновлений.
Снижение цен на традиционную сталь увеличивает относительную зеленую премию
Падение цен на традиционную сталь также ослабляет коммерческое обоснование продукции с низким уровнем выбросов за счет увеличения относительной премии, которую покупателям придется платить. Используя расчетную разницу в производственных затратах примерно в 160 долларов США за тонну между обычной сталью BF-BOF и сталью DRI-EAF на основе зеленого водорода в Европе, ОЭСР подсчитала, что снижение цен на горячекатаный рулон в 2022–2025 годах увеличило подразумеваемую относительную премию с 17 процентов до 25 процентов.
Аналогичные расчеты показали увеличение с 16 процентов до 22 процентов в Китае и с 15 процентов до 22 процентов в Японии, иллюстрируя, как низкие цены на традиционную сталь могут препятствовать спросу на более чистые альтернативы, даже если абсолютный разрыв в издержках производства остается неизменным.
Политика перехода должна поддерживать вывод мощностей
ОЭСР предупредила, что субсидируемое расширение производства стали с низким уровнем выбросов может вызвать новую волну избыточных мощностей, если инвестиционные стимулы не будут сопровождаться эффективным выводом из эксплуатации существующих предприятий.
В странах, где наблюдается переизбыток предложения, организация призвала сочетать переходные меры с обязательным закрытием предприятий, обязательными требованиями по замене мощностей и отменой искажающих рынок субсидий. Между тем, требования к доступу к рынку, связанные с выбросами углерода, могут помочь защитить инвестиции в более чистое производство, хотя субсидируемый импорт с низким уровнем выбросов все еще может подорвать рыночные производители.
В докладе сделан вывод о том, что решение проблемы избыточных мощностей имеет важное значение для восстановления инвестиционного потенциала и укрепления спроса на сталь с низким уровнем выбросов, в то время как политика декарбонизации должна способствовать подлинной реструктуризации, а не просто менять технологическую структуру глобального избыточного предложения .