Метинвест продлил сроки погашения облигаций

Метинвест, вертикально интегрированная группа горно-металлургических компаний (далее – «Метинвест» или «Группа»), успешно продлил сроки погашения своих еврооблигаций, воспользовавшись благоприятными рыночными условиями. В результате этой транзакции по управлению долговыми обязательствами общий долг Группы не изменился, поскольку все еврооблигации со сроком погашения в 2021 году и 38% еврооблигаций со сроком погашения в 2023 году было фактически продлен до 2027 года.

Группа одновременно провела две транзакции

  • лимитированная тендерное предложение о выкупе за денежные средства еврооблигаций со сроком погашения в 2021 году и ставкой купона в размере 7,50% годовых ( « облигации 2021 »), из которых 115 309 027,07 долларов США оставались непогашенными, и еврооблигаций со сроком погашения в 2023 году и ставкой купона в размере 7,75% годовых ( « облигации 2023 »), из которых 504 515 000,00 долларов США оставались непогашенными, с одновременным получением согласия владельцев облигаций 2021 на включение опциона эмитента на покупку
  • новый выпуск семилетних еврооблигаций на сумму 333 миллиона долларов США со ставкой купона в размере 7,65% годовых и сроком погашения 1 октября 2027

Международное финансовое сообщество продемонстрировало значительный интерес к этим транзакций. Спрос на новый выпуск почти в пять раз превысил сумму выпуска одновременно общая финальная сумма заявок превысила 1,6 миллиарда долларов США, что позволило значительно снизить цену нового выпуска во время приема заявок от инвесторов и достичь конечной доходности на уровне 7,95%. При этом, заявки на участие в тендере до истечения срока ранней подачи заявок подали 90,3% владельцев облигаций 2021 и 46,7% владельцев облигаций 2023 года.

Юрий Рыженков, Генеральный директор Группы Метинвест, отметил: «Я хотел бы поблагодарить мировому сообществу инвесторов – тем из вас, кто сотрудничает с Группой уже десять лет с момента размещения дебютных еврооблигаций в 2010 году, а также тем, кто только знакомится с Метинвестом – по значительную поддержку. Это очевидное свидетельство инвестиционной привлекательности, надежности и доверия в Группу ».

Александр Любарева, Директор по корпоративным финансам и казначейства Группы Метинвест, отметил:« Мы проактивно управляем долговым обязательствам Группы и системно работаем, чтобы сбалансировать график их погашения. Наша цель – обеспечить для Метинвеста более стабильную и долгосрочную структуру капитала с наименьшим риском рефинансирования. Учитывая повышенную волатильность на международных рынках капитала с начала пандемии, мы довольны той структурой сделки, которую избрали на этот раз. Она позволила нам получить лучший результат для Группы. Важно отметить, что любая такая транзакция требует командных усилий, и я хотел бы поблагодарить всех ее участников за их личный вклад в то, чтобы это стало возможным ».

Детали соглашения

15 сентября 2020 Метинвест объявил о намерении выпустить новые еврооблигации и анонсировал тендерное предложение о выкупе за денежные средства облигаций 2021 и облигаций 2023 . Тендерные предложения были ограничены объемом 320 000 000 долларов США, который включал все суммы, подлежащие выплате в связи с тендерным предложением и погашением (без учета начисленных процентов), при условии, что сумма основной задолженности по облигациям 2023 останется более 300 миллионов долларов США после этой сделки. Одновременно с этим Метинвест также начал процесс получения согласия держателей облигаций 2021 о включении опциона эмитента на покупку.

После интенсивной двухдневной маркетинговой кампании, 17 сентября 2020 Метинвест успешно определил цену размещения семилетних еврооблигаций объемом 333 миллионов долларов США с доходностью 7,95% и фиксированной ставкой купона в размере 7,65% годовых. Цена эмиссии составила 98,429% от номинала. Большинство инвесторов в еврооблигации – это инвесторы из Великобритании (64%), США (19%) и континентальной Европы (14%). Распределение инвесторов по типу был следующим: управляющие фонды – 90%, банки – 4%, страховые компании и пенсионные фонды – 3%, а также хедж-фонды и другие – 3%. Кредитные рейтинговые агентства Fitch и S & P предоставили новом выпуске рейтинг на уровне «BB-» и «B» соответственно.

28 сентября 2020 на момент окончания срока ранней подачи заявок и получения согласия держателей облигаций 2021

  • участие в тендере приняли владельцы облигаций 2021 объемом 104 миллиона долларов США (или 90,3%), все заявки из которых были приняты Группой
  • участие в тендере приняли владельцы облигаций 2023 объемом 235 000 000 долларов США (или 46,7%), из которых Метинвест после применения коэффициента излишнего предложения принял 193 миллиона долларов США
  • процесс получения согласия по облигациям 2021 был успешным ввиду не то, что 92,5% владельцев облигаций дали свое согласие на изменение условий погашения этой серии облигаций

Хотя срок действия тендерных предложений официально заканчивается 13 октября 2020, Метинвест уже не принимает никаких дополнительных тендерных инструкций.

1 октября 2020 было получено средства за новы м выпуском и проведения раннее погашения по тендерными предложениями. В результате общая основная сумма задолженности, которая до сих пор не погашена по облигациям 2021 и по облигациям 2023, составляет 11 187 021,53 долларов США и 311 238 000,00 долларов США, соответственно.

Остальные облигаций 2021 будет погашена в полном объеме 16 октября 2020.

Deutsche Bank и Natixis выступили как совместные глобальные координаторы и вместе с IMI Intesa Sanpaolo и Raiffeisen Bank International были привлечены как общие букраннерами нового предложения облигаций и как совместные дилер-менеджеры по тендерных предложений и получению согласия владельцев облигаций. Юридическую поддержку Метинвеста предоставили Allen & Overy и Avellum, а linklaters и Sayenko Kharenko консультировали организаторов выпуска.

Leave a Reply

Your email address will not be published.

You may use these <abbr title="HyperText Markup Language">HTML</abbr> tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

*