Индийский экспорт стали (включая нержавеющую сталь) вырос на 4 процента в годовом исчислении до 8,59 млн тонн в 25 CY, согласно предварительным данным BigMint.
Небольшое увеличение на 4 процента по сравнению с прошлым годом также знаменует собой резкий поворот по сравнению с первой половиной года, в течение которого объемы экспорта снизились на 25 процентов. Год к году. Во второй половине года поставки выросли на 47 процентов в годовом исчислении до 4,96 миллиона тонн, поскольку импортеры из ЕС ускорили закупки в преддверии начала окончательного периода Механизма регулирования углеродной границы (CBAM). 8,85 млн тонн в 23 CY’23. Тем не менее, небольшой рост можно считать поводом для радости, поскольку он произошел, несмотря на массовый экспортный поток Китая, объемы которого выросли на 7,5 процента в годовом исчислении до рекордного уровня в 119 миллионов тонн в 25 CY’25.
Агрессивно низкие цены продолжали увеличивать объемы Китая, несмотря на сильное сопротивление со стороны крупных импортеров. Это отчасти способствовало слабой динамике Индии на мировой экспортной арене.
Примечательно, что поставки стальных полуфабрикатов увеличились на 48 процентов в годовом исчислении, что стало ключевым фактором 4-процентного роста общего объема в 25 календарном году, поскольку экспорт готового плоского проката немного скорректировался. Увеличение экспорта в Великобританию и США способствовало резкому увеличению объемов стальных полуфабрикатов.
Экспорт по регионам
В целом поставки в ЕС, крупнейшее направление экспорта Индии, упали на 7 процентов в 25 CY’25, несмотря на рост на 90 процентов в годовом исчислении во второй половине 2025 года. Год. Среди других ведущих направлений в 25 CY’25 экспорт в ОАЭ увеличился на 25 процентов, Непал остался стабильным, Великобритания упала на 9 процентов, США подскочили на 96 процентов, Вьетнам вырос на 94 процента, а Саудовская Аравия упала на 79 процентов. В экспортных категориях углеродистой стали готовый прокат снизился на 1 процент по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом горячекатаный рулон (HRC) зарегистрировал небольшое снижение на 4 процента (2,43 миллиона тонн). Экспорт труб и трубок увеличился на 21 процент (1,92 миллиона тонн), оцинкованной стали снизился на 27 процентов (1,01 миллиона тонн), а холоднокатаного рулона (CRC) вырос на 17 процентов (590 000 тонн).
Поставки стальных полуфабрикатов увеличились на 48 процентов, а экспорт готового сортового проката вырос на 12 процентов. Объемы производства нержавеющей стали остались стабильными в годовом исчислении.
Основные тенденции экспорта в 2025 году
Поставки Великобритании и США увеличивают экспорт полуфабрикатов: Экспорт стальных полуфабрикатов из Индии вырос, поскольку поставки в США и Великобританию увеличились вдвое, в то время как Непал сохранил стабильный импорт год к году. В Великобритании дефицит поставок и повышенные затраты на электроэнергию побудили прокатные и сортовые прокатные станы импортировать заготовку. Сообщения СМИ также предполагают, что Tata Steel UK начала импортировать стальные слябы, а также рулоны со своих предприятий в Индии и Голландии после закрытия доменных печей в Порт — Талботе в сентябре 2024 года.
Производители и торговцы ЭДП в США время от времени закупали индийские стальные полуфабрикаты, особенно заготовки, главным образом по двум причинам: во-первых, уровни FOB в Индии были конкурентоспособными по сравнению с материалами из стран СНГ, которые столкнулись с более высоким геополитическим и санкционным риском. Во-вторых, сильный доллар США и относительно слабая рупия улучшили стоимость доставки для американских покупателей на спотовой основе.
Непал продолжал удерживать экспорт заготовок из Индии из-за ограниченной доступности сырья, а также преимуществ фрахта и логистики (низкие транспортные расходы, короткое время выполнения заказа и налаженные кредитные отношения). Западная и центральная Индия боролись с излишками из-за приглушенного внутреннего спроса на сортовой прокат во время сезона дождей, поэтому заводы поставляли больше материала в Непал по автомобильным и железнодорожным маршрутам на короткие расстояния.
Экспорт в ЕС сокращается из-за вялой производственной активности: Снижение автомобильной и строительной активности оказывает давление на спрос на сталь в ЕС. Регион боролся с геополитической неопределенностью, особенно из-за тарифов США, повышенных цен на энергоносители и более широкого экономического спада, который не удалось смягчить, несмотря на периодическое смягчение денежно-кредитной политики. В своем квартальном прогнозе на декабрь 2025 года EUROFER прогнозирует, что видимое потребление стали снизится на 0,2 процента в 25 календарном году. Эта стагнация спроса на сталь в конечном итоге привела к падению экспорта стали из Индии в ЕС в прошлом году, несмотря на то, что во втором полугодии началась предварительная загрузка, вызванная CBAM. Поставки по низким ценам от конкурентов, таких как Индонезия, также съели долю рынка Индии.
Кроме того, экспорт был медленным до марта, поскольку рынок импорта ждал результатов антидемпингового расследования в отношении HRC из Индии и других стран. Активность ускорилась после того, как в середине марта Европейская комиссия пришла к выводу, что в течение периода оценки не было никакого демпинга из Индии.
Что касается сырьевых товаров, то экспорт HRC в ЕС упал на 12 процентов (1,30 миллиона тонн), а поставки оцинкованной стали (820 000 тонн) сократились на 27 процентов. Кроме того, в то время как экспорт CRC увеличился на 27 процентов (560 000 тонн), ЕС также инициировал антидемпинговое расследование по поводу роста импорта этого же материала из Индии, помимо Японии, Турции, Вьетнама и Тайваня. Вьетнам, как импортер из ЕС, занял выжидательную позицию. Эта осторожность возникла из-за отсутствия ясности относительно потенциальных затрат на выбросы углерода CBAM и исчерпания индийской защитной квоты HRC намного раньше графика.
Слабый внутренний спрос в Индии также подтолкнул заводы к использованию экспорта в качестве выхода для разгрузки избыточного предложения. Между тем, обесценивание рупии позволило экспортерам сократить свои предложения, чтобы привлечь покупателей, обеспечивая при этом достаточную прибыль.
Для иллюстрации: экспортный индекс HRC BigMint для Ближнего Востока и Юго — Восточной Азии упал на 5 процентов в квартальном исчислении до $480 за тонну в четвертом квартале, что является отличием от более мягкого падения китайских предложений на 2 процента до $465 за тонну FOB. Китайские HRC также оставались в немилости в этот период из-за расследования потенциального обхода Китаем антидемпинговых пошлин Вьетнама. Однако с Индии были сняты обвинения в демпинге HRC после расследования, завершившегося в феврале 2025 года.
Экспорт на Ближний Восток демонстрирует неоднозначную динамику: Поставки в ОАЭ увеличились на 25 процентов, что обусловлено значительно более высокими закупками HRC / пластин, а также труб и трубок. Между тем, экспорт в Саудовскую Аравию снизился на 79 процентов, поскольку поставки индийских труб и труб в страну сократились с сентября 2024 года.
Прогноз
Динамика экспорта Индии, вероятно, снизится в первом квартале 26 календарного года. Индия полностью использовала свою квоту ЕС HRC в первом квартале, а это означает, что дальнейший экспорт в регион, вероятно, будет облагаться 25-процентным тарифом в дополнение к затратам на CBAM, которые должны быть оплачены позже. Это может заставить импортеров из ЕС проявлять осторожность в отношении поставок из Индии, особенно в отношении HRC. Потенциальное торговое соглашение между Индией и ЕС может принести облегчение, хотя до сих пор неясно, позволит ли ЕС послабления в отношении CBAM.
Что касается альтернативных рынков, заводы, похоже, изучают Вьетнам и Непал, по крайней мере, в отношении HRC. Растущие ограничения на экспорт китайской стали в Юго — Восточной Азии также могут предоставить предприятиям более эффективные рычаги воздействия, в то время как отсутствие китайских участников рынка во время лунных новогодних праздников также может предоставить им окно возможностей. Однако эти более мелкие направления, возможно, не смогут поглотить избыточное предложение, которое может возникнуть из-за потери темпов экспорта в ЕС. Улучшение ценовой реализации на индийском рынке в первом квартале может заставить заводы сосредоточиться на продажах в Индии.
Источник: Bigmint